Opciones Trading Iron Butterfly

Iron Butterfly Spread La propagación de mariposa de hierro es una estrategia neutral de negociación de opciones que debe utilizarse cuando su expectativa es que el precio de una seguridad se mantendrá relativamente estable. Su una de las estrategias más complejas allí es total de cuatro piernas en la extensión y las dos llamadas y las ponen se utilizan. Esta estrategia es un diferencial de crédito, lo que significa que usted recibe un crédito inicial al momento de establecerlo, y los beneficios potenciales y las pérdidas potenciales son limitados. Vea a continuación para más detalles. Los puntos clave Neutral Estrategia no es adecuado para principiantes Cuatro transacciones (comprar llamadas / escribir llamadas / comprar pone / escribir pone) Crédito Spread (crédito inicial recibido) Nivel de negociación alto requerido Contenido de la sección Enlaces rápidos Opciones recomendadas Brokers Leer Reseña Visita Broker Leer Reseña Visit Broker Cuando se aplica una mariposa de hierro propagación Como una estrategia neutral, la mariposa de hierro está diseñado para obtener un beneficio cuando la seguridad subyacente doesnt mover mucho en el precio. Es una estrategia flexible que puede ajustar para aumentar la probabilidad de obtener un beneficio si está preparado para correr el riesgo de mayores pérdidas potenciales. Puede ofrecer un alto rendimiento si el precio de la seguridad subyacente no se mueve en absoluto, por lo que es una buena estrategia para usar si está seguro de que habrá poca o ninguna volatilidad. Cómo aplicar una mariposa de hierro propagación La mariposa de hierro propagación se compone de cuatro patas, lo que significa que hay cuatro órdenes que debe colocar con su corredor al crearlo. Tendrás que usar la compra para abrir el pedido y la venta para abrir el pedido, ya que necesitas comprar opciones y escribir opciones. Las cuatro transacciones que se requieren son las siguientes: Comprar las llamadas de dinero Vender en las llamadas de dinero Comprar fuera de los puestos de dinero Vender en el dinero pone El número de opciones en cada pierna debe ser igual, y todos deben utilizar la misma expiración fecha. Las huelgas de la salida del dinero y la salida de las llamadas de dinero debe ser equidistante del precio de cotización actual del valor subyacente. Usted debe decidir qué tan lejos del dinero que desea que estas opciones para ser. Utilizar lejos de los contratos de dinero aumentará la probabilidad de hacer un beneficio, porque el rango rentable será más amplio. Sin embargo, esto también aumentará las pérdidas máximas si el valor subyacente se mueve fuera del rango rentable. Hemos proporcionado un ejemplo de la mariposa de hierro que se extiende a continuación para ilustrar cómo se puede aplicar. No hemos utilizado datos reales del mercado, sino que usamos precios hipotéticos de opciones para mantener las cosas simples. También hemos ignorado los costos de comisión. Las acciones de Company X se cotizan a 50 y su expectativa es que el precio se quede en ese precio. Usted compra 1 contrato (100 opciones, 1,50 cada uno) de las llamadas de dinero (huelga 52) a un costo de 150. Esta es la pierna A. Usted escribe 1 contrato (100 opciones, 2 cada uno) de las llamadas de dinero (huelga 50) para un crédito de 200. Esto es la pierna B. Usted compra 1 contrato (100 opciones, 1.50 cada uno) de los puestos de dinero (huelga 48) a un costo de 150. Esta es la pierna C. Usted escribe 1 contrato ( 100 opciones, 2 cada uno) de en el dinero pone (huelga 50) para un crédito de 200. Ésta es pierna D. El crédito total recibido es 400 y el coste total es 300. Usted ha creado una mariposa de hierro separada para un crédito neto De 100. Potencial de ganancia y pérdida de amplitud Para que la mariposa de hierro difunda el máximo beneficio posible, el valor subyacente debe permanecer en 50 en el momento de la expiración. Esto resultará en las opciones en todas las piernas expirando sin valor, por lo que básicamente sólo mantener el crédito neto (100 en este ejemplo) como su beneficio. Theres todavía beneficio a ser hecho si la seguridad subyacente se mueve un poco, y hay punto de equilibrio superior y menores puntos de equilibrio. Si el precio del valor subyacente va por encima del punto de equilibrio superior o por debajo del punto de equilibrio inferior, la estrategia devolverá una pérdida. La pérdida máxima se realizará si el precio del fondo subyacente va por encima de la huelga de la llamada larga (Leg A) o por debajo de la huelga de la posición larga (Leg C). Hay fórmulas para calcular la pérdida máxima, el beneficio máximo y los puntos de equilibrio. Hemos resumido esto a continuación, junto con proporcionar detalles de lo que sucedería a nuestro ejemplo de mariposa de hierro se extendió en varios resultados. Si el precio de las acciones de la Compañía X se mantuvo exactamente a los 50 en el momento de la expiración, las opciones compradas en las Piernas A y C permanecerían fuera del dinero y caducarían sin valor alguno. Los escritos en las piernas B y D se quedaría en el dinero y también vence sin valor. Su beneficio sería el crédito neto. Si el precio de las acciones de la Compañía X subió a 52 al vencimiento, las opciones compradas en la Pata A estarían al precio y sin valor. Los escritos en la pierna B valdría alrededor de 2 cada uno, para una responsabilidad total de 200. Los que están en las piernas C y D estarían fuera del dinero y sin valor. Su pasivo total de 200 sería parcialmente compensado por el crédito neto de 100 y su pérdida total sería 100. Si el precio de la acción de la Compañía X disminuyera a 48 en el momento de la expiración, las opciones de las Pases A y B estarían fuera Del dinero y sin valor. Los comprados en la pierna C estarían en el dinero y sin valor. Los escritos en la pierna D valdrían alrededor de 2 cada uno, para una responsabilidad total de 200. Su responsabilidad total de 200 sería compensada parcialmente por el crédito neto 100, y su pérdida total sería 100. La ganancia máxima se hace cuando el precio de El margen de mariposa de hierro tiene dos puntos de equilibrio (punto de equilibrio superior y punto de equilibrio inferior) punto de equilibrio superior precio de huelga de las patas B / D - (Crédito Neto / Cantidad de Opciones en cada etapa) Precio de Pérdida de Pérdida de Pies B / D (Débito Neto / Número de Opciones en cada pata) El margen de mariposa de hierro devolverá un beneficio si el Precio del Subyacente de Seguridad en el Nivel Superior Punto de equilibrio y gt Punto de equilibrio inferior El margen de mariposa de hierro resultará en una pérdida si el precio de la garantía subyacente gt Punto de equilibrio superior o lt Punto de equilibrio inferior La pérdida máxima se realizará si el precio del fondo subyacente de seguridad o Gt Golpe de pierna A o precio de seguridad subyacente o golpe de pierna C. Resumen La mariposa de hierro es claramente una estrategia comercial compleja, principalmente debido al número de transacciones involucradas. El número de transacciones también significa que usted pagará comisiones más altas que usted si usando algunas de las estrategias más simples. Sin embargo, puede calcular la máxima ganancia potencial y la máxima pérdida potencial en el momento de aplicar la estrategia, lo cual es un beneficio útil. En general, la propagación de la mariposa de hierro es una buena estrategia para usar si está haciendo un comercio considerable (por lo que los cargos de comisión no importa mucho), y está seguro de que la seguridad subyacente no mover mucho, si es que en todo, en price. Iron Mariposa La Estrategia Puedes pensar en esta estrategia al ejecutar simultáneamente un spread de put corto y un short call spread con los spreads que convergen en strike B. Debido a que itrsquos una combinación de spreads cortos, se puede establecer una mariposa de hierro para un crédito neto. Idealmente, usted quiere que todas las opciones en este spread expiren sin valor, con el stock en huelga B. Sin embargo, las probabilidades de que esto suceda son bastante bajas, por lo que probablemente tendrá que pagar algo para cerrar su posición. Es posible poner un sesgo direccional en este comercio. Si la huelga B es más alta que el precio de la acción, esto sería considerado un comercio alcista. Si la huelga B está por debajo del precio de las acciones, sería un comercio bajista. Opciones Guys Tips Como una mariposa de hierro es un ldquofour-leggedrdquo propagación, las comisiones suelen costar más de una mariposa larga. Eso hace que algunos inversionistas opten por la mariposa larga en lugar de otro. (Sin embargo, puesto que las comisiones de TradeKingrsquos son tan bajas, esto le hará menos daño que a otros corredores.) Algunos inversores tal vez deseen ejecutar esta estrategia utilizando opciones de índice en lugar de opciones sobre acciones individuales. Thatrsquos porque históricamente, los índices no han sido tan volátiles como acciones individuales. Las fluctuaciones en los precios de las acciones de un índice de componentes tienden a anularse mutuamente, disminuyendo la volatilidad del índice en su conjunto. La configuración Comprar un put, precio de ejercicio A Vender una put, precio de ejercicio B Vender una llamada, precio de ejercicio B Comprar una llamada, precio de ejercicio C Generalmente, la acción estará en huelga B NOTA: Los precios de ejercicio son equidistantes y todas las opciones tienen El mismo mes de vencimiento. NOTA: Debido al estrecho punto dulce y el hecho de que el tuyo comercialice cuatro opciones diferentes en una estrategia, las extensiones largas de mariposa de hierro pueden ser más adecuadas para comerciantes de opciones más avanzadas. Cuándo se ejecuta Normalmente, los inversores utilizarán mariposas se extiende al anticipar el movimiento mínimo de la población dentro de un marco de tiempo específico. Intervalo de rentabilidad al vencimiento Hay dos puntos de equilibrio para esta jugada: Huelga B más crédito neto recibido. Huelga B menos crédito neto recibido. El punto dulce Usted quiere que el precio de la acción esté exactamente en la huelga B en la expiración así que las cuatro opciones expiran sin valor. Máximo beneficio potencial El beneficio potencial se limita al crédito neto recibido. Pérdida potencial máxima El riesgo se limita a la huelga B menos la huelga A, menos el crédito neto recibido al establecer la posición. Requerimiento de margen de TradeKing El requisito de margen es el requisito de extensión de llamada corta o el requisito de extensión de posición corta (lo que sea mayor). NOTA: El crédito neto recibido de establecer la mariposa de hierro se puede aplicar al requisito de margen inicial. Tenga presente que este requisito está en una base por unidad. Así que donrsquot olvidar multiplicar por el número total de unidades cuando yoursquore haciendo las matemáticas. Como pasa el tiempo Para esta estrategia, la decadencia del tiempo es su amigo. Idealmente, usted quiere que todas las opciones en este spread expiren sin valor con el stock en la huelga. Volatilidad implícita Una vez establecida la estrategia, el efecto de la volatilidad implícita depende de dónde se encuentre el stock en relación con sus precios de ejercicio. Si su pronóstico era correcto y el precio de las acciones se encuentra en o alrededor de la huelga B, quiere que la volatilidad disminuya. Su principal preocupación son las dos opciones que usted vendió en la huelga B. Una disminución en la volatilidad implícita hará que las opciones cercanas al dinero disminuyan en valor. Así que el valor total de la mariposa disminuirá, por lo que es menos costoso para cerrar su posición. Además, desea que el precio de las acciones se mantenga estable alrededor de la huelga B, y una disminución en la volatilidad implícita sugiere que puede ser el caso. Si su pronóstico era incorrecto y el precio de la acción está por debajo de la huelga A o por encima de la huelga C, en general, desea aumentar la volatilidad. Esto es especialmente cierto cuando se acerca la expiración. Un aumento en la volatilidad aumentará el valor de la opción que usted posee en la huelga cercana al dinero, mientras que tendrá menos efecto en las opciones cortas en la huelga B. Así que el valor total de la mariposa de hierro disminuirá, por lo que es menos costoso Cierre su posición. Compruebe su estrategia con las herramientas de TradeKing Utilice la Calculadora de pérdidas de ganancias para establecer puntos de equilibrio, evalúe cómo podría cambiar su estrategia a medida que se aproxima la expiración y analice los Griegos de opción. Donrsquot tiene una cuenta de TradeKing Abra una hoy Aprenda estrategias comerciales de amp de los expertos de TradeKingrsquos Top Ten errores de la opción Cinco consejos para Llamadas cubiertas exitosas Opción de juegos para cualquier condición de mercado Opción avanzada juega Top Cinco Cosas Opción de acciones Traders debe saber acerca de la volatilidad No es adecuado para todos los inversores. Para obtener más información, consulte el folleto Características y riesgos de las opciones estandarizadas antes de comenzar las opciones de compra. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. Las estrategias de opciones de piernas múltiples implican riesgos adicionales. Y puede dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Consulte a un profesional de impuestos antes de implementar estas estrategias. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al nivel futuro de volatilidad del precio de las acciones o la probabilidad de alcanzar un punto de precio específico. Los griegos representan el consenso del mercado en cuanto a cómo la opción reaccionará a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de volatilidad implícita o los griegos sean correctas. La respuesta del sistema y los tiempos de acceso pueden variar debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. TradeKing ofrece a los inversionistas autodirigidos servicios de corretaje de descuentos y no hace recomendaciones ni ofrece asesoramiento financiero, legal o fiscal. Usted es el único responsable de evaluar los méritos y riesgos asociados con el uso de sistemas, servicios o productos de TradeKings. El contenido, las investigaciones, las herramientas y los símbolos de acciones u opciones son sólo para fines educativos y ilustrativos y no implican una recomendación o solicitud para comprar o vender un valor en particular o para participar en una estrategia de inversión en particular. Las proyecciones u otra información con respecto a la probabilidad de varios resultados de inversión son hipotéticas por naturaleza, no están garantizadas por exactitud o integridad, no reflejan los resultados reales de la inversión y no son garantías de resultados futuros. Todas las inversiones implican riesgo, las pérdidas pueden exceder el principal invertido y el rendimiento pasado de un producto de seguridad, industria, sector, mercado o financiero no garantiza los resultados o devoluciones futuros. El uso de la Red de Comerciantes de TradeKing está condicionado a la aceptación de todas las Divulgaciones de TradeKing y de los Términos de Servicio de la Red de Comerciantes. Cualquier cosa mencionada es para propósitos educativos y no es una recomendación o consejo. La Radio de Playbook de Opciones es traída a usted por TradeKing Group, Inc. copia 2016 TradeKing Group, Inc. Todos los derechos reservados. TradeKing Group, Inc. es una subsidiaria propiedad de Ally Financial Inc. Valores ofrecidos a través de TradeKing Securities, LLC. Todos los derechos reservados. Miembro FINRA y SIPC. Iron Butterfly Spread Email El programa de instalación Comprar un puesto, precio de ejercicio A Vender un put, precio de ejercicio B Vender una llamada, precio de ejercicio B Comprar una llamada, precio de ejercicio C Generalmente, el stock estará en huelga B NOTA: Los precios de ejercicio son equidistantes y todas las opciones tienen el mismo mes de vencimiento. Quién debe ejecutarlo NOTA: Debido al estrecho punto dulce y el hecho youre comercio de cuatro opciones diferentes en una estrategia, mariposas de hierro largo mariposa puede ser más adecuado para los comerciantes de opciones más avanzadas. Cuándo se ejecuta Normalmente, los inversores utilizarán mariposas se extiende al anticipar el movimiento mínimo de la población dentro de un marco de tiempo específico. El punto dulce Usted quiere que el precio de las acciones para ser exactamente en la huelga B a la expiración y espero que las cuatro opciones vence sin valor. Acerca de las opciones de seguridad son los contratos que controlan los activos subyacentes, a menudo acciones. Es posible comprar (poseer o largo) o vender (escribir o corto) una opción para iniciar una posición. Las opciones se negocian a través de un corredor, como TradeKing, que cobra una comisión al comprar o vender contratos de opción. Opciones: Los fundamentos son un gran lugar para comenzar cuando se aprende acerca de las opciones. Antes de negociar opciones, considere cuidadosamente sus objetivos, los riesgos, los costos de transacción y las comisiones. La Estrategia Puede pensar en esta estrategia al ejecutar simultáneamente un spread de put corto y un spread de call corto con los spreads que convergen en strike B. Debido a que es una combinación de spreads cortos, se puede establecer una mariposa de hierro para un crédito neto. Lo ideal sería que todas las opciones de esta propagación expiraran sin valor, con las acciones en huelga B. Sin embargo, las probabilidades de que esto suceda son bastante bajas, por lo que probablemente tendrá que pagar algo para cerrar su posición. Es posible poner un sesgo direccional en este comercio. Si la huelga B es más alta que el precio de la acción, esto sería considerado un comercio alcista. Si la huelga B está por debajo del precio de las acciones, sería un comercio bajista. Máximo beneficio potencial El beneficio potencial se limita al crédito neto recibido. Pérdida potencial máxima El riesgo se limita a la huelga B menos la huelga A, menos el crédito neto recibido al establecer la posición. Intervalo de rentabilidad al vencimiento Hay dos puntos de equilibrio para esta jugada: Huelga B más crédito neto recibido. Huelga B menos crédito neto recibido. Requerimientos de margen de TradeKing El requisito de margen es el requisito de extensión de llamada corta o el requisito de spread de venta corta (lo que sea mayor). NOTA: El crédito neto recibido de establecer la mariposa de hierro se puede aplicar al requisito de margen inicial. Tenga presente que este requisito está en una base por unidad. Así que no te olvides de multiplicar por el número total de unidades cuando estás haciendo las matemáticas. Como pasa el tiempo Para esta estrategia, la decadencia del tiempo es su amigo. Idealmente, usted quiere que todas las opciones en este spread expiren sin valor con el stock en la huelga. Volatilidad implícita Una vez establecida la estrategia, el efecto de la volatilidad implícita depende de dónde se encuentre el stock en relación con sus precios de ejercicio. Si su pronóstico era correcto y el precio de las acciones se encuentra en o alrededor de la huelga B, quiere que la volatilidad disminuya. Su principal preocupación son las dos opciones que usted vendió en la huelga B. Una disminución en la volatilidad implícita hará que las opciones cercanas al dinero disminuyan en valor. Así que el valor total de la mariposa disminuirá, por lo que es menos costoso para cerrar su posición. Además, desea que el precio de las acciones se mantenga estable alrededor de la huelga B, y una disminución en la volatilidad implícita sugiere que puede ser el caso. Si su pronóstico era incorrecto y el precio de la acción está por debajo de la huelga A o por encima de la huelga C, en general, desea aumentar la volatilidad. Esto es especialmente cierto cuando se acerca la expiración. Un aumento en la volatilidad aumentará el valor de la opción que usted posee en la huelga cercana al dinero, mientras que tendrá menos efecto en las opciones cortas en la huelga B. Así que el valor total de la mariposa de hierro disminuirá, por lo que es menos costoso Cierre su posición. Opción Guys Consejos Desde una mariposa de hierro es una propagación de cuatro patas, las comisiones por lo general cuestan más de una mariposa larga. Eso hace que algunos inversionistas opten por la mariposa larga en lugar de otro. (Sin embargo, puesto que las comisiones de TradeKings son tan bajas, esto le hará menos daño que a otros corredores). Algunos inversores tal vez deseen ejecutar esta estrategia utilizando opciones de índice en lugar de opciones sobre acciones individuales. Eso es porque históricamente, los índices no han sido tan volátiles como acciones individuales. Las fluctuaciones en los índices de un componente de los precios de las acciones tienden a anularse mutuamente, disminuyendo la volatilidad del índice en su conjunto. Herramientas Cotizaciones Noticias Investigación Obtenga todos los datos esenciales sobre cualquier acción, opción, ETF o fondo mutuo aquí. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Para obtener más información, consulte el folleto Características y riesgos de las opciones estándar disponible en tradeking / ODD antes de comenzar las opciones de negociación. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. El comercio en línea tiene riesgos inherentes debido a la respuesta del sistema y tiempos de acceso que varían debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. Un inversionista debe entender estos y riesgos adicionales antes de negociar. 4.95 para operaciones en línea de acciones y opciones, agregar 65 centavos por contrato de opción. TradeKing cobra un 0,35 adicional por contrato en ciertos productos de índice donde los cargos de cambio cobran. Consulte nuestras preguntas frecuentes para obtener más detalles. TradeKing agrega 0,01 por acción en el pedido entero para las acciones con un precio inferior a 2,00. Consulte nuestra página de comisiones y comisiones para comisiones sobre operaciones con corredores, acciones a bajo precio, spreads de opciones y otros valores. Las cotizaciones se retrasan por lo menos 15 minutos, a menos que se indique lo contrario. Datos de mercado impulsados ​​e implementados por SunGard. Datos fundamentales de la empresa proporcionados por Factset. Estimaciones de ingresos proporcionadas por Zacks. Datos de fondos mutuos y ETF proporcionados por Lipper y Dow Jones Company. La oferta libre de comisiones para cerrar la oferta no se aplica a las operaciones con varias piernas. Las estrategias de opciones de varias piernas implican riesgos adicionales y múltiples comisiones. Y puede dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Consulte a su asesor fiscal. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al nivel futuro de volatilidad del precio de las acciones o la probabilidad de alcanzar un punto de precio específico. Los griegos representan el consenso del mercado en cuanto a cómo la opción reaccionará a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de volatilidad implícita o los griegos sean correctas. Los inversionistas deben considerar cuidadosamente los objetivos de inversión, los riesgos, las cargas y los gastos de los fondos mutuos o de los fondos negociados en bolsa (ETFs) antes de invertir. El prospecto de un fondo mutuo o ETF contiene esta y otra información, y puede obtenerse enviando un correo electrónico a email160protected. Los rendimientos de las inversiones fluctúan y están sujetos a la volatilidad del mercado, de manera que las acciones de los inversionistas, cuando se redimen o se vendan, pueden valer más o menos que su costo original. Los ETF están sujetos a riesgos similares a los de las existencias. Algunos fondos especializados negociados en bolsa pueden estar sujetos a riesgos de mercado adicionales. Las ofertas (ofertas) presentadas en la plataforma Knight BondPoint son órdenes de límite y si se ejecutan solo se ejecutarán contra ofertas (pujas) en la plataforma Knight BondPoint. Knight BondPoint no envía órdenes a ningún otro lugar con el propósito de manejar y ejecutar órdenes. La información se obtiene de fuentes consideradas fiables, pero su exactitud o integridad no está garantizada. 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